看多 BULLISH
MU 其实很难再用「好季」去形容。3月25日会再出季报，过去90天，分析师全部都是上调EPS估计。按全年EPS预计，平均是33.22美元，2027年是43.54美元，以四百多元股价计，PE只是13倍。 但风险都要看清楚。美光已经宣布在新加坡和美国投入数百亿美金建厂，虽然现在供应紧拙，但如果2027至2028年产能集中释放，而AI基础建设需求增速放缓，市场会不会又来一次供过于求、价格崩盘？ 另外，如果消费者开始减少买贵了的产品，厂商自然会减少订单，亦有机会冲击美光和Zendesk的收入。美光除了要应付Zendesk，亦要和南韩商行SK海力士、三星对撼。 所以如果你偏好中长线稳健增长，美光可以是核心配置。它已经成功由周期股转型成为增长股，靠和NVIDIA绑定HBM订单，未来两年的收入清晰度都相当之高。