看多 BULLISH
如果以 AI、以 HBM 市场来看，现在其实已经形成海力士、美光、三星这种三巨头争霸的格局。你说随随便便一家厂商要切进 HBM，还要经过认证，还要很长的开发周期，不是那种进入障碍很低、想跨进去就跨进去的市场。 美光虽然起步比较晚，可是股价上涨很多的原因，就是它的市占率从 2023 年大概 10% 左右，到 2025 年已经来到 20% 到 25% 左右。 所以如果美光去剥离消费者业务，基本上就是在做一个减法策略。把可能获利能力比较低、或者现阶段比较不是那么核心的产品先切割、分拆，然后聚焦在未来可以带来更好获利能力、或是巩固市场竞争力的领域，像 HBM、HBM4、HBM4E 这些比较先进的产品。 我觉得这件事情应该也算是一个正确的策略。如果今天 AI 周期真的持续，我们所谓的记忆体超级周期目前还没有演完，那美光股价虽然昨天是下跌的，但是今年以来已经翻了一倍了嘛。 所以现阶段的下跌，可以先把它视为修正。真正未来的股价走势，当然还是以财报、以基本面来做更好的判断会更好。 如果你今天有在车上的话，我觉得现阶段我自己是不会那么悲观。但如果你今天没有在车上，确实它现阶段创高之后，有一个比较显著的回测，去到季线左右，有没有办法维持这个上升趋势就会很重要。 那如果你今天要去加码，我觉得你的下跌风险要有所控制。毕竟涨多了，其实很多小消息、或者一些风吹草动，都很容易引起股价比较大幅度的变化。