中性 NEUTRAL
第五名是美光，占比10.3%。美光市值约1.70亿美元，二季度持股数量增加约102%，等于是直接翻倍增持。跟闪迪那种更侧重 NAND、SSD 不一样，美光是同时覆盖 DRAM、HBM 和 NAND，尤其 HBM 这块，基本就是 AI GPU 不可缺少的高带宽内存，GPU 性能越往上走，对内存带宽的要求也只会更高。 所以你把闪迪加美光放在一起看，合计已经超过整个组合的20%，这就不是什么小仓位试探了，而是很明确地在压 AI 存储的景气周期。当然，这两支一起买也不代表真的分散，因为底层逻辑其实还是同一套——都受 AI 数据中心需求和存储价格影响。