看多 BULLISH
从估值的角度看，MU 现在的确不算贵，市盈率也就六倍多。但问题是，哪怕这是超级周期，它本质上还是个周期股。也正因为这样，市场对当下存储业绩其实没那么关心了，焦点已经慢慢切到未来的产能。美光、海力士、三星的新工厂，都会在 2027 到 2028 年陆续投产，再加上长兴扩产，到时候供给大于需求不是没可能。所以现在关于未来供给端，哪怕只是一点点风吹草动，都会让整个板块出现巨震，这个很正常。 如果你还没上车，或者现在仓位很小、手里现金比较多，想加仓的话，那我会先看支撑。美光今天盘中最低跌到 978 美元，收在 989 美元，刚好碰到 960 到 985 美元这一带，这里也是 50 日和 100 日均线所在的位置，算第一道重要支撑。那我们接下来想看到的，就是未来几天收盘能不能守住这个区域，下跌的时候成交量萎缩，然后再来一根像样的反转。如果这里守不住，那下一个位置就是 900 美元整数关口；再往下，就是七月底长鑫上市时砸出来的 800 出头低点。我的做法也很简单，这笔钱我会分成三份，每确认一个支撑位投一份，绝不一把梭哈。 当然，还有一个潜在利好不能忽略。12 月 9 日，美光受芯片法案限制回购的条款到期。公司账上扣掉负债以后，大约还有 680 亿美元净现金。管理层也说过，最终会把多余的现金回馈给股东。所以一旦回购放开，这会是年底一个实实在在的支撑。也说明这家公司现在赚的是实打实的钱，是真金白银，不是靠讲故事。