中性 NEUTRAL
SMTC今天这个走法，高开低走，其实也不算太意外。 公司这次QE业绩和Q2指引，确实都是超预期的：净销售2.91亿美元，同比增长16%；净利润2660万美元，同比增长23%。单看营收和利润增速，数据不错，OK的，但老实讲，还远远称不上那种很炸裂的成绩。 问题就在这里——这票现在站在AI基建风口上，年初以来已经累涨了约113%。所以今天更像是利好兑现，不是说业绩不好，而是市场之前其实已经先把不少预期打进去了。 接下来就看一件事：AI硬件这个热度还在不在。如果热度还在，股价回落一下，可能又会再被拉起来，像5月18号那天那样；但如果这个热度开始降温，那这种涨太多的票，泡沫肯定还是要挤一挤的。