看多 BULLISH
美光这一次财报其实也很好，盘后也是上涨了7%。所以你要说 AI 已经泡沫了，我觉得也没有啊。 我觉得这次有一个亮点可以拿出来讲，就是它的毛利率。上一季我记得大概是 40 几%，这一季已经到 50 几%，公司也预期下一季有可能站上 60%。而且美光现在不一样，它就是很集中在有定价权的地方，高频宽记忆体 HBM，人工智慧就是现在的重中之重。 但我自己还是秉持过去的想法，技术分析是拿来确认的，不是拿来预测的。所以盘后上涨归上涨，接下来有没有办法突破之前的高点很重要。如果没有突破，那它等于还是延续目前比较弱势的格局。 现在我也觉得修正行情的几率可能会比较大一点点。可是你说如果真的下来，会不会提供一个比较好的买进机会？我觉得一定是。 目前美光远期本益比大概 12 倍左右，但我个人会觉得，它终究不会脱离它的循环性，只是这个循环性维持的时间是长还是短而已。再搭配它现在股价净值比已经到 4.7 倍，相比过去大概 2 倍的水准，甚至之前更低，是不是也会掀起市场对估值过于高估的疑虑？这个几率是有的。 所以我觉得它还是应该要有一个比较好的拉回，会是比较健康的走法。目前看起来，持有美光的人可以不用动，因为你要等它真的确认了之后再去卖掉。没有持有的人，你可以有本钱稍微再观望一下，或许可以找到一个更好的成本位阶。