看多 BULLISH
现在的存储行业，跟过去那种纯靠周期硬扛波动，已经有点不一样了。高达60%-70%的服务器DDR5销量，已经通过这种长达3-5年的长期协议，把价格和采购量都锁定了；即使是普通的DDR行业，也有约三成的量被提前锁死。长期协议的意义很直接，就是抹平了存储公司业绩波动的不确定性，也提供了非常强劲的需求确定性。 也正是在这种乐观预期之下，瑞银会给出这么激进的判断：美光科技基于15倍市盈率，未来三年自由现金流超过4000亿美元，股价将达到1625美元。美光今天大涨之后，上升趋势还是非常强劲，后面还会继续上涨。 但也得说一句，华尔街1625这个最高目标，对一只最终本质上还是周期股的公司来说，可以说是充满风险和挑战的。