视野环球财经：GOOG 看多

GOOG 这份财报我会给很高分。云计算和搜索广告增长强，cloud backlog 从 2400 亿几乎翻到 4600 亿，现在问题反而是产能不够，资料中心上来后就能转成收入。27 年 capex 就算再加大，也有订单撑著，不是空烧钱；自由现金流还有大概 100 亿，安全性比几家大科技更好。估值看 26 年 230-346、27 年 267-401，成本越接近 267 越安全，稳妥一点就等 308 以下。