中性 NEUTRAL
美光这个财报，第二财季真的是非常爆裂。调整后每股收益飙到 12.2，远超预期 9.19，也高于去年同期 1.56；营收 239 亿，预期是 200 亿，同比增长 196%。下个季度前瞻也很猛，三季度预计销售 335 亿，毛利率 81%，调整后每股收益上调到 19.15，较去年同期增长 903%。 为什么会这样？最主要就是现在市场上的内存价格，基本上一天一个价，不断在变。共识模型本身有滞后性，碰到这种超级大周期，商品价格终端一直在变化，基本上就测不准，模型是失效的，你没有办法预测得很准。 所以美光还能不能做，怎么思考？这个就跟当年的英伟达一样，取决于你信不信，也取决于你对周期的看法。我这里暂时就不提供估值更新了，因为内存价格变化太快，前瞻模型预测已经非常困难，你赶不上价格变化，所以估值现在就不用参考了。 按照正常估值来讲，它现在这个价格是在合理价位，合理价位。但是为什么还跌？市场总有人会获利了结，特别是大盘现在不灵的情况下。 技术面给大家做一个全新的更新：403 到 438，是最近的强支撑。想做它的朋友，就参考技术面，好吧，基本面上这里暂时就不提供任何参考。 如果 403 到 438 这个强支撑平台跌破，你就知道，肯定会有很多人选择暂时更多地落袋。如果再往下跌，确认这个趋势要结束，那 362 到 293 都要跌破了。