看多 BULLISH
HIMS 是我正股仓位 10% 的重仓之一。问题很明显：会员增速大幅放缓，营收也放缓，adjusted EBITDA、净利、自由现金流都有小幅下滑。但我觉得长期投资者可以接受公司把盈利能力拉下来一点，为未来成长助力。未来 5 年 22.6% 的营收 CAGR，加上 20% adjusted EBITDA margin，我认为足够托住现在股价并带来收益。我选择相信，观点不变，看好 CEO，也看好 H&H 这个平台和 200 多万订阅者的基数。现在从市销率看很便宜，图形虽然糟糕，但我的计划不变：继续持有，用期权降低成本。