看空 BEARISH
MU 这次财报，我说实话，是我过去好几年以来从来没有看到过那么炸裂的一个财报。甚至比二十四年八月份英伟达那个财报还炸裂。 但是问题就在这儿：财报非常非常好，股价反而是跌的。这个市场反馈其实已经说明一切了。只能说明一种原因，就是市场借着一份非常非常炸裂的财报，出现了更大的卖盘，更多的人愿意 sell the news。 所以最近存储跌得比较凶，我觉得其实就是市场想退一些，一些资金想退出来了。从 MU 财报之后，这个信号就已经出来了。当财报非常非常好，市场反而下跌的时候，是需要小心的。 很多人会看 MU 的 PE，觉得似乎不错。但这类板块 forward PE 低，是因为它原本就是周期性的板块。像 MU 这种股票，原本应该是买在高 PE 的时候，卖在低 PE 的时候。为什么？周期性的板块就是这样。当它低 PE 的时候，反而可能预示它是在这个周期的顶部；当它高 PE 的时候，反而是在预示它在一个周期的底部。