投资TALK君：MU Micron 中性

我对MU这边暂时还是中性，conviction也不高。说白了，美光这轮在AI链条里变得很赚钱，一个很核心的点，就是老黄当年直接跟供应链讲：HBM、存储这块你们要抓起来，产能要跟上，不然GPU出货和整个AI发展都会卡住。美光是听进去了，所以后面吃到了这一波。 所以MU的受益逻辑，不只是AI需求本身，更是AI supply chain愿不愿意提前去做capx、去配合GPU节奏。反过来讲，如果老黄真离开，我反而会担心整个供应链的信心会下降，资本开支没那么大胆，那对美光这种公司就是风险点。后面就看一件事：他如果真走了，供应链里会不会有人因此放缓capx。