看空 BEARISH
我觉得APP今天是真的值得拿来一讲。说实话，这件事情比指数创新高，更值得大家认真体会。 它财报差吗？我觉得一点都不差，好不好，一点都不差。二季度营收19.24亿美元，同比增长53%；净利润同比增长55%；利润率达到84%。我告诉大家，一家科技公司的利润率能做到84%，说明它是非常能够赚钱的公司。并且它自有现金流是8.63亿美元，单季度还花了超过5.5亿美元来回购和处理股份。 但问题就在这儿：财报出来之后，股票还是大跌，而且今年跌幅仍然在5成左右。那问题出在哪里？不是基本面突然变差，而是市场之前涨得太猛，已经把未来三年的好消息，提前算进去了。这个时候，财报只要少一点惊喜，估值就会出现巨大的压缩。 这点其实跟我之前讲AMD那个反应非常像。因为现在AI股已经进入一个新的阶段了。以前是超预期就涨，现在不是。现在很多股票必须要大幅超出“惊喜的预期”，指引还得继续上调，股价才会给你正反馈。所以高价位股票最大的风险，并不是公司基本面突然不好，而是市场早就把“优秀”这两个字卖得太贵了，好不好。 所以如果有朋友已经套在APP里面，我不会建议你用大仓位一路补。先等等，一两周时间，让它先去筑底。筑底完之后，它可能会反弹到大概345左右，因为上面的gap非常深。所以这不是一个非常好的抢反弹标的，好不好。 当然，如果你非常非常认可这家公司，你去做，没有问题，你可以拿长线。但至少目前为止，短线来讲，我觉得风险还是要大于机会。