看多 BULLISH
ISRG这次第三财季，整体业绩其实是好于预期的。 但问题在于，这个“超预期”里面，主要有一项4.5亿美元的反垄断和解协议；同时，公司又下调了大半期手术的增长预期。 所以看起来财报是 beat 的，但股价还是跌，这个我觉得不难理解。 估值这块，我的看法也比较明确。 25到35倍，我认为是可以匹配它现在这个市场地位的。 如果你只给20到30倍，我觉得是不太符合它目前的位置；但你要让我给到40倍以上那种很高的溢价，我也给不出来。 所以对ISRG，我的态度是要有一些耐心。 因为它的增速并没有加速回归，不是说重新提速了，只是维持，还是一个“维持”的状态。 那我们的安全边际在哪里？我认为就是300多块钱。 所以我的加仓计划，也会往上提到320到360这个区间，还是会加4%的仓位。 之前价格更低一些，200多块钱的时候当然更舒服，但我认为200多块钱，可能等不到了。 现在这个时间点，包括它的业绩状况看下来，不太会再给我一个200多块钱的机会。 所以300多块钱，我是可以接受的。 我的成本本来就在200多，现在300多去拿，我觉得长线看，仍然是一个很不错的价位，也可以去拿一些仓位。