中性 NEUTRAL
RKLB 现在我还是按照 SpaceX 除了 XAI 以外的估值来定价。三种情况：SpaceX 1 万亿，对应 RKLB 72；如果 IPO 估值高一点到 12500 亿，对应 91；如果市场情绪真的非常好，除 XAI 以外估值到 15000 亿，那最高对应 109。 但是注意啊，我这里是把 RKLB 的失效率和 SpaceX 对标。我的观点是，同期 RKLB 的失效率不应该比 SpaceX 更高。何况现在中子火箭还没有发射，由中子火箭以及发射之后带来的第二、第三增长曲线也都还没出来。所以如果 RKLB 的失效率比 SpaceX 都高，那我绝对会认为它被高估了。 目前我不进行打折，我只是把 72、91、109 当成估值上限。 那 73 要不要加仓？我的观点和之前 80 到 100 一样，不能加仓。我自己是在 80 到 85 做了减仓。接下来如果它去到蓝色的 60MA，也就是 65 左右，我会考虑 sell put，做一个看多的操作。 如果财报前进一步跌破蓝色均线，我才会考虑在财报前后加仓。而且大家都知道，我对财报没有特别乐观，我预计财报上会明确说中子会延期。 所以 73 这个价格，和刚刚三档估值最低一档 72 几乎一样。你也可以认为现在 RKLB 是趋于合理，至少没有非常非常高估，没有像 80 到 100 的时候，对吧。但是基于目前基本面，特别是中子火箭可能延期这个事实，我还是想更加耐心等一等。