看多 BULLISH
第一家看TWST。我们美股投资网把TWST放在第一位，原因很直接：在这四家公司里，它现在是最接近“AI设计增加，订单直接增加”这条逻辑的。 财报里其实也已经出现了比较清晰的增长信号。2026财年第三季度，TWST的DNA合成与蛋白质解决方案业务收入做到5660万美元，同比增长39%；合成基因交付量大概36.9万条，同比增长56%。另外，公司还披露，2025财年AI药物发现相关订单已经超过2500万美元，而且管理层预期这部分订单在2026财年有望实现三位数百分比增长，到了2027财年还会继续保持比较快的增速。 所以，和那些还主要停留在讲未来市场空间的公司相比，TWST至少已经拿出了一些更直接的商业化证据。 当然，竞争也不是没有。Danaher旗下的IDT，本身就有比较成熟的DNA合成技术和客户资源。所以TWST后面能不能继续把订单拿下来，关键还是看三件事：第一，合成成本能不能继续下降；第二，交付速度能不能继续提高；第三，它能不能把蛋白质解决方案和实验服务做得更完整。