看多 BULLISH
CLS 这一季财报其实也都是优于市场预期，也算是缴出一个很好的表现。但股价昨天还是跌了10%左右，原因我觉得就是，当你表现得越好、能力越大的时候，责任就会越大。没有更惊喜的财报、更惊喜的数字给市场，市场就会想说那我先获利了结，先去做跑手。 但这件事情对 Selestica 来说，其实就是一种业绩的保证嘛。公司主要有两大业务，CCS 跟 ATS。CCS 是连结超大型云端业者的业务，占全公司的80%。风险就是营收来源比较集中，但是在 AI 一开始前期基础建设的部分，本来就是只有资本比较雄厚的公司可以去做，所以这个东西就是一体两面，有好的地方，也有一些潜在风险。 这些都是公司未来成长动能来源。还有 AMD Helios 的机架规模，其实也已经开始交付样品，接下来他们认为会有数十亿美元的市场规模、营收规模程度。Selestica 是从设计端就已经开始介入，未来这些公司当然会跟它保持更长久的合作关系，也让它未来营收可持续性跟稳定性比较好。 所以为什么表现这么好可是还会跌？其实你要看的是，它现在趋势都还是在向上嘛，股价也还是在一个强势格局。静高星缺，就是有很多新的消息，但没有新的惊喜出来的时候，股价就会跌。 公司虽然成长率很高，但是 forward PE、估值其实也是相对比较高的。有一点回档，让它可以稍微休息一下，我觉得是一个很正常、很健康的情况。