看空 BEARISH
你把这个问题想清楚之后，其实就应该明白，美光科技已经见顶了。已经见顶。这个就是基本面太好了，那就卖在基本面最好的时候。 美光第一财季 EPS 增幅 750%，这个确实相当炸裂。三月到五月这个财季，EPS 增速 1140%，更炸裂。那为什么股价还跌？为什么下一个季度 EPS 增速要飙到 1140%，它还会跌？原因很简单，你再往后一个季度，增速要掉下来了，而且是断崖式地掉下来。 储存芯片在我看来，整个市场并不缺储存芯片，只是人为造成的一种稀缺吧。 美光这个时候一看，哇靠，这个需求简直爆棚啊。巨头那边一百二十亿美金，外部各种产业链又有二十亿美金，那是不是市场需求非常旺盛？这个时候我是不是应该多生产一点？因为大家都要来采购，都要来抢着买。所以美光就进入了一个顺周期的行为，它会放大它的供给。 但美光那边是不是还有四十亿美金库存？现在一下子看到市场需求减少了九十亿美金，它还敢加大订单生产吗？它是不是也要先消耗库存？那这个时候，市场的实际需求其实变成了五十亿美刀吧。 你觉得美光科技现在凭什么不一样？而且我说句难听的话，储存芯片现在还是三家巨头一起竞争。海力士看到美光科技扩产，它想不想也扩产？这里还有一个概念，叫竞争性过剩。