看多 BULLISH
MU 盘后跌了大概 5% 左右，可是大家要不要看一下他过去一年的股价，其实涨势真的是非常非常猛烈。所以财报出来之后，有一点获利了结的卖压，或者大家开始进行调节，我觉得这件事情机率是很高的。 但如果你看这份财报，本身其实是非常亮眼、非常好的数字。第二季营收 239 亿美元，年成长将近 200%，分析师原本预估 197 亿美元，是大幅超出。每股盈余 12.2 美元，分析师估 9 美元，也是大幅超过，大概超过 35%。 更夸张的是下一季指引，公司说营收会是 335 亿美元，分析师预期是 237 亿美元，所以指引直接比市场预期高出 40%。这也就表示，他们可能觉得记忆体真的就是在一个超级周期，对未来 AI 的需求展望是非常非常乐观的。 现在记忆体市场，在 AI 需求上面，供给就是跟不上需求，短期内也没有看到改善的迹象。HBM 大量去占据晶圆产能，导致排挤效应。所以我觉得，这个对美光来说，它的基本面其实都是很好的。 问题第一个就是资本支出。因为美光有表示需求很强大，所以要开始进行设备投资，才会再增加超过 100 亿美元。现在整体资本支出金额有可能会达到 250 亿美元以上，对现金流可能就会带来非常大的一个压力。