看多 BULLISH
RKLB 是我自己最关注的太空板块公司。前天暴涨之后，现在股价占到了 80 这个平台，目前大概是 84。 2025 年第四季度财报还没宣布，所以我这里还是用预估：今年营收 6.05 亿美金，明年我自己的预估是 9.22 亿美金。我大概看了一下市场分析师共识，差不多也就是 9 亿美金左右。所以现在 450 亿美金的估值，对应就是 74 倍的市销率。 简单对比一下，如果把 SpaceX 的两个市销率 52 和 65 拿来作为目标，假设 RKLB 和 SpaceX 有相同的市销率，那么对应 RKLB 的第一目标价是 58，第二目标价是 113。 但 RKLB 过去几年的年复合营收增长率其实还要高一点，是 70% 的水平。60%、70% 都是高速发展，差异没有说特别大。我认为可以合理把这两家公司放在同一个增长梯队，就是表现非常优异的。 所以从静态对比来看，RKLB 现在 74 倍，已经是明显高估了。哪怕完全抛开 SpaceX，只看 RKLB 本身，目前估值也是明显被高估。 但是从动态来看，我觉得 RKLB 目前的股价和估值并没有被高估得特别夸张。也就是在市场有一些泡沫的情况下，是可以接受的一个估值。大家没有必要过于恐慌，要全盘去清仓，这个我是不建议的。 投资要分短期、中期和长期。如果长期远观去看 SpaceX 或者 RKLB 这两家公司，现在的价格都还不是它的最高点，未来还能为投资者带来较好的收益。