看多 BULLISH
MU 这个位，我自己都同意瑞银个讲法：不应该再用以前那套「记忆体就是周期股」的估值去定义它。 以前市场一直把 memory 当周期股，所以估值就压在那个框架入面。但现在牌面不一样，记忆体行业的盈利，应该开始用长期合约去重新定价、重新估值。 MU 也好、海力士也好，现在签的合约都是很长期的。甚至不是你想不想签，是客户反过来逼你签长约，好像 NVIDIA 那样。这代表什么？就是客人抢著要货，求过于供很严重，可以加价，高端做不完，低端都做不完。现在桌面上的牌面，全部都是利好位数。 当然，我都要戴头盔。三五七个月之后，科技进步很快，可能半年、年底又有更便宜的东西出来，可能局面会有转变，这个说不定。 但在派对还没有完之前，我都会继续持有。MU 最近升了这么多，但它的市盈率其实还不是很离谱，比起 AMD、Intel 还是很低。