NaNa说美股：MU 看多

MU 现在是资金追逐焦点。盈利预期被快速上修，2026 年 EPS 同比增长预期高达 605%，自 2 月下旬以来盈利预期已经上调约 93%。 核心驱动来自 AI 基础设施需求爆发，HBM、DRAM、闪存需求全面抬升，加上国防和高性能计算投入增加。存储股正处于利润暴涨、估值却还不高的阶段，这种赚得多、给得少的错配是多头最看重的机会。 但空头的质疑也不能忽略：存储历来是强周期行业，市场还需要更多证据，才会相信这是结构性升级，而不是又一轮周期顶点。