看空 BEARISH
美光我昨天空了一点啊，储存芯片昨天历史新高，我就顺势做空了一点。 我最后的逻辑其实很简单，我觉得拐点即将到来了。 现在储存芯片这边的故事有点遇到问题了，或者说构成了一个死循环。储存芯片价格为什么上涨？它上涨的预逻辑在于人工智能、算力需求不断增长。 但今年算力成本没下滑，它爆炸了，因为储存芯片价格大涨，算力成本在不断上涨。可是 AI 应用又没爆发。AI 应用没爆发，会不会影响整个人工智能的需求？所以这里就构成了一个死循环。 下一个财报季马上就开始，下周巨头会公布今年的业绩指引，还有今年的资本支出。我觉得可能增长会不及预期，这个时候可能会把储存芯片给砸下来，所以我偷偷埋伏进去了。 这个地方还有个风险：当储存芯片价格突破某一个临界点，很多时候会引发客户抵触。储存行业会从供给驱动的涨价周期，转向需求约束的价格上限。 价格一旦越过可接受的预值，客户逻辑就会从锁量，转向降配加延后。那价格就会失去刚性，行业定价权会发生反转。