看多 BULLISH
现在 Palantir 这个估值非常高，我觉得是合理的。原因很简单：你几乎找不到任何一家公司，可以和它做匹配。 我认为下个季度它仍然是翻倍，营收增速翻倍，一年的营收增速翻倍。再加上它的 operating margin 超过 40%。营收翻倍、运营利润还超过 40%，这种组合在科技公司里面很少见，几乎没有任何一家科技公司可以做到这样。 所以只要它营销费用的增速，仍然低于营收增速，这家公司基本面就没有太大的问题。 后面真正要关注的，就是 margin 什么时候会见顶；以及营销这一块的费用增速，什么时候开始慢慢增高，同时 revenue 这块的增速开始慢慢放缓。等到营销花费的增速超过它营收这块的增速，这就是一个 red flag。到那个时候，可能就是要离场的时候，甚至在那个时间点之前，就要开始准备慢慢离场。