看多 BULLISH
NFLX 跌到八字头，我之前都讲过，开始吸引，我会积极研究。80元左右，我觉得挺吸引。 今次盘数其实是好的。营收120亿，增长18%，不错；纯利24亿，去年大约19亿，增长大约29%，net profit margin 20%。付费会员去到3.2亿，真的非常OK。 长线价值投资我会分开两个概念：第一，是不是一间好公司、好生意；第二，是不是值钱，现价贵不贵。NFLX 绝对是好公司，盘数绝对吸引，但之前就是太贵。 如果给25倍P，我觉得非常OK。假设今年做到3.2元，现价82元，82除以3.2，大概25.6倍P，这个就非常合乎我的价值。 值不值得跌？除了贵之外，是有原因的，就是我之前跟大家说过的收购案。第一，现在还没谈好，可能会告吹；第二，如果是全现金交易，大约700亿美金，就算你多有钱，都不会马上吐出来，要融资，融资就牵涉利息，利息支出应该会增加，会带来不确定性和压力。 所以跌到80元，我要加速研究一下。我主要研究这个交易将来会为财政带来多少压力。但如果撇除上限，只计下限，交易带来财政压力；上限就是吸引力不会变低，多了哈利波特、多了France等等，吸引力只会增加，就算不当它增加，都保持基础情况。这个估值加上财政压力之后，我会计算一下。但果然到八字头，我觉得这件事非常吸引。