看空 BEARISH
对于目前奈飞，它的股价在97附近，我认为这个位置不是一个特别好的买入点。 从我个人的使用体验上来讲，这家公司它的内容库，或者说库存盒，是比较浅的。对于我投资一家公司来讲，我会去看这家公司它的产品有没有能够让我不断复购的能力。说回奈飞，我个人平常使用得非常少。 这次财报，不管是收入还是利润率，表现其实都不错，同比都是有所上升。主要是败在Q2的指引，以及全年的指引上。大家需要注意一点，本次财报EPS、经营现金流以及自由现金流，都受到了20亿美元WD相关中止费的提振，这个费用属于一次性项目。2025年全年的FCF指引，从之前的110亿上调到125亿，同样这里面也是存在28亿美元的提振效果。 所以奈飞这次财报过后导致股价暴跌，最重要的点我认为还是两个：Q2营收指引低于预期，然后全年指引并没有上调。总结一下，奈飞之所以暴跌，并不是因为某一个利空消息，而是因为市场给了它比较高的期望，但奈飞给出了一个比较软的指引，这两点加起来，是我认为导致股价暴跌的主要原因。 至于一些新的项目，如果要真的运用到奈飞的实际业务上，可能还需要3到5年的时间。 对于我个人来讲，奈飞现在没有任何的吸引力，甚至我觉得目前这个价格稍微有一点点偏高。我的买入计划会定得稍微低一点，如果说奈飞未来有机会回塞到70左右的缺口处位置，我可能会考虑来建仓。 现在97左右的价格，我认为上涨空间非常有限。赚钱能力比较单一化，而且我觉得护城河也比较浅，所以当股价没有跌到一个非常吸引我的估值区间，暂时我不会去考虑这只股票。