看多 BULLISH
MU作为DRAM第三个巨头，我觉得相对比较安稳一点。 市场现在预测它单季营收去到128亿，每股盈利就大爆升136%，去到3.8元。当然，这些东西在股价里面，其实都有一定充分反应。 公司已经讲得很清楚，它HBM的DRAM，3E系列和4E系列，2026年产能已经全部锁定，供应都卖给别人，现在也向6间大型厂商供货。这个消息你听了好像很开心，但是很抱歉，我相信股价由底部升了1.6倍，已经充分反映了。 所以接下来看什么？MU在三大DRAM龙头里面是第三名，市占率其实只有25%以下。业绩里面能不能看到市占率有提升？或者业绩发布会里面，有没有指出将来市场份额会继续上升？如果可以宣布到这件事，对股价就相对有利。 另外，每股盈利预测里面，一些投行也进一步提升了。有投行预测它2026年大约赚18元，2027年赚到22元。如果真的2027年赚到22元，现在市盈率除下来，大约10倍市盈率，的确是有些向上的空间。 所以要在业绩发布会看到这两件事，股价才可能有进一步上升空间。我对MU是中性，稍微一点点乐观，总之感觉一定比SNDK好。