看多 BULLISH
美光现在这个情况，我觉得核心就很简单：手里面目前已经接到的订单，跟2026年全年预估的产能相比，订单总量、需求总量，是大于未来全年的产能的。 他们昨天用的那个词叫 sold out。也就是说，2026年所有生产出来的东西，已经提前卖光了。 然后你再看美光自己的 cash flow，非常非常健康，每个季度都有上涨。它也没有举债，没有向 Oracle、Meta、Amazon 这些公司去举债，没有在高负债的情况下运营自己的公司。 在现在这种供不应求的情况下，定价权完全在美光手里。 我好像说过，美光跟英伟达，如果让我挑一个的话，我宁愿卖了手里的英伟达，我也不想卖了手里的美光。如果说一定要去 long 一个股票，长达12个月，可能卖了英伟达，我也不愿意卖美光。